ES piekļuve finansējumam dienas: palīdzēt veidot MVU izdevīgu finansēšanas tirgu

Kredītu pieejamību nefinanšu uzņēmumiem eirozonā šobrīd ir tā zemākajā punktā kopš sākuma kredīta lūzums, saskaņā ar jaunāko skaitļi no Eiropas Centrālās bankas. Mazie un vidējie uzņēmumi, uz kuriem ES balstās 85% jauno darba vietu privātajā sektorā, šo kritumu skar īpaši smagi, jo tie nevar ieguldīt vai paplašināt savu biznesu, kamēr kredītu nosacījumi joprojām ir tik grūti. Tāpēc Eiropas Komisija rīkojas, lai ātri pārvarētu tirgus nepilnības MVU finansējuma nodrošināšanā, katru gadu no 3.5. līdz 2014. gadam MVU piešķirot papildu finansējumu 2020 miljardu eiro apmērā, izmantojot jauno Uzņēmumu konkurētspējas un MVU programmu (COSME). Lai COSME būtu veiksmīga, ir svarīgi izveidot efektīvu partnerību starp ES iestādēm un finanšu organizācijām, kas nodrošina MVU piekļuvi kredītiem. Tāpēc Komisijas viceprezidents Antonio Tajani, uzņēmējdarbības un rūpniecības komisārs, šodien (18. oktobrī) Romā uzsāks pasākumu sēriju - ES piekļuves finanšu dienām -, lai izskaidrotu, kā darbosies COSME jaunie finanšu instrumenti, un lai veicinātu cienījamus finanšu darbiniekus. tirgus dalībniekiem kļūt par COSME starpniekiem.

ES piekļuve finansējumam dienās tiks organizēta visās ES valstu galvaspilsētās no rudens 2013 līdz beigām 2014. Nākamais pasākums būs Viļņā, Lietuvā 5 novembrī 2013.

Šodienas Romā notikušajā "Piekļuves finansēm dienā" ievērojamie runātāji ir Flavio Zanonato, Itālijas ekonomikas attīstības ministrs; Dario Skannapieco, Eiropas Investīciju bankas viceprezidents; Luidži Federiko Signorīni, Itālijas Bankas ģenerāldirektora vietnieks; Džovanni Sabatīni, Itālijas Banku asociācijas ģenerāldirektors; Aurelio Regina, Confindustria viceprezidents; un Ričards Pelijs, Eiropas Investīciju fonda izpilddirektors. Pasākumā tiks prezentētas arī Eiropas Investīciju bankas uz MVU vērstas aktivitātes un citas ES programmas, kas atbalsta MVU.

Vairāk informācijas par ES piekļuvi finansējumam dienām.

Kas ir jaunā COSME programma? Ko tas piedāvās MVU?

Viceprezidents Tajani šodien uzsvēra, ka programma Uzņēmumu konkurētspējas un MVU (COSME), kas darbosies no 2014 un 2020, ir pirmais Eiropas Komisijas programma, kas ir īpaši veltīta MVU atbalstam. COSME ir pirmkārt un galvenokārt ir instruments, lai uzlabotu finansējuma pieejamību MVU, atbalsta to internacionalizāciju un uzlabot to piekļuvi tirgiem.

COSME lielā mērā turpinās pašreizējās Konkurētspējas un inovāciju pamatprogrammas (KIP) veiksmīgās darbības, taču tās mērķis ir labāk reaģēt uz MVU vajadzībām, mērķējot uz mazāk aizsargātām mazo uzņēmumu kategorijām, kuras pašlaik ir maz pakļautas tirgum.

reklāma

60% no COSME paredzamā budžeta 2.3 miljardu euro apmērā tiks paredzēti finanšu instrumentiem, nodrošinot garantijas un riska kapitālu, lai veicinātu kredītu un ieguldījumu plūsmu MVU nozarē. COSME nodrošinās garantiju mehānismu MVU aizdevumiem līdz EUR 150 000, galveno uzmanību pievēršot MVU, kuriem citādi būtu grūti piekļūt finansējumam. COSME kapitāla mehānisms stimulēs riska kapitāla piedāvājumu, īpašu uzmanību pievēršot MVU paplašināšanās un izaugsmes fāzei.

COSME atbalsts tiks sniegts MVU, izmantojot cienījamus finanšu starpniekus iesaistītajās valstīs - piemēram, bankas, līzinga kompānijas, savstarpējo garantiju sabiedrības vai riska kapitāla fondus -, lai nodrošinātu, ka kredītam ir pēc iespējas vieglāk piekļūt. Lai apmierinātu MVU finansēšanas tirgus dažādību Eiropā, COSME ļaus finanšu starpniekiem radīt individuālus produktus, kas vislabāk atbilst MVU vajadzībām viņu konkrētajā tirgū.

COSME budžets būs arī uzturēt daudz tādu pašu veiksmīgu programmas, kas jau ir ieviesti, tostarp līdzfinansējums Eiropas uzņēmumu tīkls, ar saviem vairāk nekā 600 birojiem ES un ārpus tās. COSME atbalstīs arī MVU internacionalizāciju, Erasmus jaunajiem uzņēmējiem, uzņēmējdarbības izglītību, IPR palīdzības dienestus un administratīvā sloga samazināšanu.

Skatīt pilnu interviju ar VP Tajani

Kāda ir COSME paredzamā ietekme?

Programmas ietekme būs milzīga. Ar COSME atbalstītiem finanšu instrumentiem ikgadējais papildu aizdevumu un / vai ieguldījumu palielinājums ES uzņēmumiem būtu jāpalielina par 3.5 miljardiem euro. Paredzams, ka katru gadu COSME veicinās ES IKP pieaugumu par 1.1 miljardu eiro un palīdzēs 40 000 uzņēmumiem izveidot vai saglabāt 30 000 darbavietas un uzsākt 1 200 jaunu biznesa produktu, pakalpojumu vai procesu ieviešanu.

Tipisks MVU saņēmējs: mazāk nekā 10 darbinieki, piešķirts kredīts 65 000 euro apmērā

Saskaņā ar iepriekšējo Eiropas Komisijas konkurētspējas atbalsta programmu (KIP) aizdevumu garantijas tika izmantotas, lai stimulētu kreditēšanu uzņēmējiem vai mazajiem uzņēmumiem, kuriem parasti nebūtu pietiekama nodrošinājuma aizdevuma saņemšanai. Deviņdesmit procentos no 220 000 MVU no visas Eiropas, kas līdz 2012. gada beigām bija KIP labuma guvēji, bija 10 vai mazāk darbinieku; tieši tā kategorija, kurai ir visgrūtāk saņemt aizdevumu. Bet, pateicoties KIP, vidējais garantētais aizdevums, ko šie mazie uzņēmumi saņēma, bija aptuveni EUR 65 000. Līdz 2012. gada decembra beigām CIP finanšu instrumenti bija mobilizējuši vairāk nekā 13 miljardus eiro aizdevumu un vairāk nekā 2.3 miljardus eiro riska kapitāla. COSME ietvaros tiks sasniegti salīdzināmi ieguvumi, ko mazina fakts, ka COSME īpaši mērķēs MVU, kuriem bez tā atbalsta būtu grūti piekļūt ārējam finansējumam.

MVU piekļuve finansējumam ir „ārkārtīgi sarežģīta”

Aptaujas rāda, ka ES MVU ārējais finansējums lielā mērā ir atkarīgs no banku aizdevumiem un ka viņiem ir ļoti maz alternatīvu: 30% uzņēmumu izmanto bankas aizdevumus un 40% banku kredītlīnijas vai overdrafta iespējas. Banku aizdevumi 63% mazo un vidējo uzņēmumu ir arī visizdevīgākais ārējā finansējuma risinājums, lai īstenotu uzņēmumu izaugsmes ambīcijas. Ekonomikas lejupslīdes laikā bankas ir vairāk novērsušās risku, pieprasot augstākas riska rezerves un piedāvājot augstākus nosacījumus. Grūtā piekļuve kredītiem ir viena no galvenajām bažām (15%) MVU: saskaņā ar Jaunākais pētījums Eiropas Komisija apmēram viena trešdaļa MVU nesaņēma finansējumu viņi bija plānots. Pēdējais Eiropas Centrālā banka (ECB) dati norāda, ka kopumā aizdevumi nefinanšu privātajam sektoram joprojām ir vāja.

Kāpēc mums vajag īpašu programmu, lai atbalstītu MVU finansējumu

Neskatoties uz to nozīmi ekonomikā, MVU saskaras ar īpašām problēmām jomā piekļuvi finansējumam, galvenokārt tāpēc, ka ar informācijas asimetriju. Lai gan MVU ir iespēja veidot spēcīgu biznesa lietas izveidi un paplašināšanu savu uzņēmumu, aizdevēji mēdz būt slikti aprīkotas, lai novērtētu riskus, kas saistīti ar uzņēmējdarbības modeļiem MVU un ir tendence izmantot aizdevumu lēmumi balstās tikai uz bilances skaitļiem. Bet daudzi MVU nav pietiekami spēcīga, bilanci, lai apmierinātu banku kreditēšanas apstiprināšanas kritērijiem, it īpaši, ja vērtība MVU notiek intelektuālo īpašumu, skaņas klientu bāzi vai citiem līdzekļiem, ko nevar notverti ar finanšu pārskatu.

Par parādu krīzes sekas ir arī nesamērīgi ietekmējusi aizdevumus MVU. Salīdzinot ar lielākām korporācijām, MVU ir vienmēr saskaras strukturālās problēmas jomā piekļuvi finansējumam. Bet šie jautājumi ir saasinājusi finanšu krīze. Pēdējo divu gadu laikā, saskaņā ar statistiku no ECB, gandrīz viena trešdaļa MVU piesakās bankas aizdevumu tika atteikta vai beidzās iegūt mazāk nekā pieprasīts.

Finanšu starpnieki ir svarīgi dzīvības

ES izmanto gan tiesību aktus, gan ierobežoto ES budžetu, lai neitralizētu pašreizējo nevēlēšanos ieguldīt un aizdot MVU. Tiek izmantotas divas vispārīgas pieejas, pirmkārt, lai atbalstītu MVU aizdevumu sniegšanu - tādējādi uzlabojot piekļuvi kredītam - un, otrkārt, lai stimulētu ieguldījumus MVU, piemēram, veicot kopīgas investīcijas ar riska kapitāla fondiem.

Piekļuve kredīta palīdzību tiek novirzīts caur izvēlēto finanšu starpnieku. Tie ietver bankas, iznomātājiem, savstarpējas garantijas sabiedrības, mikrofinansēšanas sniedzējiem un riska kapitāla fondus. ES garantijas daļa no riskiem, ko tie uzņemas, un pieredze rāda, ka dalība ES piekļuvi finanšu programmām, nozīmē, ka tie nodrošina vairāk MVU aizdevumu, nekā tas būtu darīt citādi. Šī pieeja rada arī lielu sviras efektu: CIP programmu atklāja, ka katrs € 1 iztērē ES par finanšu starpnieku padarot aizdevumus MVU izmanto garantijām rezultātā € 30 tiek darīta pieejama saņēmēja uzņēmumam.

Bez šī multiplikatora efekta finanšu starpnieku izmantošana piedāvā arī citas priekšrocības: ietekmi uz politiku, jo iesaistītie finanšu starpnieki parakstās uz spēcīgiem MVU kredītu uzlabošanas nosacījumiem un tādējādi veicina ES politikas īstenošanu; kā arī piekļuve institucionālajai "know-how" finanšu starpnieku esošo zināšanu veidā.

Kā gan citādi MVU finansējumu atbalstīs ES?

COSME tiks papildinātas ar finansējumu pētniecības un inovāciju orientētu uzņēmumu saskaņā ar Horizon 2020 programmā.

Daudzi pasākumi tiks īstenoti ar EIB grupas (Eiropas Investīciju banka un Eiropas Investīciju fonds), kā arī tiks sniegta ietvaros Eiropas struktūrfondu un ieguldījumu fondu vai ar Nodarbinātības un sociālo inovāciju un būs saistīta ar konkrēti politikas mērķi.

Līgums par Bāzeles III nodrošinās pastāvīgu bankas aizdevumus maziem un vidējiem uzņēmumiem

Eiropas Komisija ir arī ierosinājusi tiesību aktus, lai uzlabotu finanšu tirgu efektivitāti. Ir panākta vienošanās par pārskatīšanu Kapitāla prasību direktīvā, Bāzeles III (skatīt MEMO / 13 / 338).

Jaunā sistēma padarīs bankas daudz cieta. Lai nodrošinātu atbilstošu kredītu plūsmu MVU pašreizējā sarežģītajā ekonomiskajā situācijā, jaunie noteikumi ieviesīs samazinājumu kapitāla maksājumiem par bankas pakļautību MVU, izmantojot piemērotu 0.76 atbalsta faktors. Tas nodrošinās kredītiestādēm ar attiecīgu stimulu palielināt pieejamo kredītu MVU. Jo labāk finansiālā stabilitāte mūsu bankām, vērsts Bāzele III, tāpēc nevar izraisīt kredītu ierobežojumiem visvairāk mazajiem uzņēmumiem.

Labāka integrācija riska kapitāla tirgū

Regula par Eiropas riska kapitāla fondiem pieņem aprīlī 2013 (Regula (ES) Nr 345 / 2013) ļaus riska kapitālistiem, lai efektīvāk darboties ES. Ar palīdzību Eiropas pase fondu pārvaldniekiem var pārdot savus fondus visā ES. Tas veicinās pārrobežu līdzekļu piesaisti un izveidot īstu iekšējo tirgu riska kapitāla fondiem.

Skatīt arī MEMO / 13 / 209.

MVU piekļuvi kapitāla tirgiem uzlabošana

Palīdzot piesaistīt vairāk privāto investīciju Eiropas Komisija cenšas attīstīt sistēmu efektīvu, daudzveidīgu un uzlabotu ilgtermiņa finansējumu MVU. Viens no risinājumiem ir uzlabot MVU piekļuvi kapitāla tirgiem: varētu mudināt investorus, lai padarītu ieguldījumus MVU, izmantojot vairāk redzamām MVU tirgiem un redzamāk uzskaitīti MVU un vidēja kapitāla.

Divi pēdējie priekšlikumi, lai piesaistītu investorus, izmantojot vairāk redzamu MVU tirgiem un vairāk redzamu uzskaitītas MVU:

• Priekšlikumu par Finanšu instrumentu tirgu direktīvu (MiFID), lai atbalstītu attīstību akciju tirgos specializējušies MVU. (skat IP / 11 / 1219 un MEMO / 11 / 716)
• Priekšlikums par grozījumu Pārredzamības direktīvu, lai sniegtu labāku informāciju par uzskaitīto MVU.

ES rīcība līdz šim, lai palielinātu aizdevumus MVU

31. gada 2012. decembrī ES konkurētspējas un inovāciju pamatprogramma MVU finansēšanai bija mobilizējusi vairāk nekā 15 miljardus euro.

1. Ar budžetu 1.1 € miljardi, CIP programmu jau ir palīdzējis mobilizēt vairāk nekā € 16 miljardus MVU visā Eiropā.
2. MVU garantiju mehānisms (SMEG); pateicoties tās garantiju shēmām, CIP jau palīdzējusi vairāk nekā 220 000 MVU piekļūt vairāk nekā 13 € miljardu aizdevumu.
3. Straujas izaugsmes un inovatīvu MVU mehānisms (GIF): CIP finansētās investīcijas riska kapitāla fondos, kas jau atbalsta ieguldījumus vairāk nekā 300 strauji augošs MVU vairāk nekā € 2.3 miljardus.

Kā CIP darbi

KIP programmā (sākot no 2007-2013) ir palīdzējis MVU atrast finansējumu, kas vajadzīga, lai darbotos, attīstīt vai augt dažādos attīstības stadijā.

CIP mērķis ir padarīt finansējumu MVU vieglāk, attīstot visatbilstošākajā kanālu MVU ārējā finansējuma: bankas aizdevums. Tas ir sevišķi svarīgi, lai lielākajai daļai MVU. Programma paredz arī pasākumus, kas vērsti uz konkrētām vajadzībām MVU ar augstu izaugsmes potenciālu, kuriem kapitāla ieguldījumi var būt vairāk piemērota finanšu avots.

KIP finanšu instrumentus pārvalda Eiropas Investīciju fonds ar valsts un reģionālajām finanšu starpnieku (piemēram, bankām un riska kapitāla fondi) dalībvalstīs.

Programmas arhitektūra mobilizē finanšu iestādēm sniegt papildu finansējumu MVU.

Aizdevumu garantijas: ES garantētas aizdevumi pieejami MVU

1. Jaunākiem un mazie uzņēmumi ir vairāk iespējams iegūt tikai daļu no finanšu tie pieprasīta no aizdevējas iestādes (finanšu starpnieks), un, daudzos gadījumos, jānoraida tieši. Atbalsts ir pieejams aizdevumu veidā nodrošināti ar ES.
2. piedāvā bankām garantijas MVU pieeja banku aizdevumiem
3. ar MVU garantiju (MVUG) aizdevuma iestāde, var saņemt ES garantiju, ja tā plāno aizdot MVU. Ar ES garantiju banka var aizdot vairāk riskantu klientu kategorijā (maziem uzņēmumiem, uzņēmējiem bez kredīta vēsturi, pietiekama nodrošinājuma, uc), vai vienkārši aizdot vairāk MVU.

Uzlabota piekļuve kapitāla finansējumam

1. Maza mēroga, ļoti novatoriski uzņēmumi ietver riska kategoriju, kuru reti var piekrist tradicionālo finanšu pakalpojumu sniedzējiem, un kā tāda ir nepieciešama pielāgotu atbalstu - izņemot bankas aizdevumu.
2. Puse no CIP resursiem, kas veltīti MVU piekļuvi finansējumam, ir ieguldīti Eiropas Investīciju fonda riska kapitāla fondos, kas, savukārt, ieguldīt jaundibinātiem uzņēmumiem un MVU ar augstu izaugsmes potenciālu.
3. Straujas izaugsmes un inovatīvu MVU mehānisms (GIF) nodrošina kapitālu - parasti secībā miljoniem eiro - par novatoriskiem MVU dažādās attīstības stadijās.

Dalieties ar šo rakstu: