Pieņemti pirmie “līdzvērtības” lēmumi par centrālo darījumu partneru regulatīvajiem režīmiem

Eiropas Komisija šodien (30. oktobrī) ir pieņēmusi pirmos lēmumus par “līdzvērtīgumu” attiecībā uz Austrālijas, Honkongas, Japānas un Singapūras centrālo darījumu partneru (CCP) regulēšanas režīmiem.

Centrālie darījumu starpnieki šajās trešo valstu jurisdikcijās varēs iegūt atzīšanu ES, un tāpēc tirgus dalībnieki tos var izmantot, lai notīrītu standartizētus ārpusbiržas atvasinājumus, kā to prasa ES tiesību akti, vienlaikus paliekot pakļautiem vienīgi viņu vietējās jurisdikcijas regulējumam un uzraudzībai. Lai gan noteikumi var būt atšķirīgi, starptautiskie regulatori tiecas sasniegt tos pašus mērķus, lai veicinātu finanšu stabilitāti, veicinot tādu centrālo darījumu starpnieku izmantošanu, uz kuriem attiecas stingras uzraudzības prasības. Izmantojot godbijību, par ko vienojies G20, regulatīvās nepilnības, dublēšanās, konflikti un neatbilstības, kas var izraisīt regulējuma arbitru un tirgus sadrumstalotību, ir ierobežotas.

Viceprezidents Mišels Barnjē, atbildīgais par iekšējo tirgu un pakalpojumiem, sacīja: “Atvasināto finanšu instrumentu tirgu globāli saskaņotās reformas, tāpat kā visas finanšu pakalpojumu reformas, starptautiskajos tirgos darbosies tikai tad, ja regulatori un uzraugi paļaujas viens uz otru. Šodienas lēmumi liecina, ka ES ir gatava atlikt trešo valstu tiesiskā regulējuma ievērošanu, ja tie atbilst tiem pašiem mērķiem kā ES noteikumi. Mēs paralēli strādājam pie divpadsmit papildu jurisdikciju novērtēšanas, un šo novērtējumu pabeigšana ir galvenā prioritāte. Tas attiecas arī uz Amerikas Savienotajām Valstīm: mēs esam ciešā un nepārtrauktā dialogā ar saviem kolēģiem gan SEC, gan CFTC, kad izstrādājam vērtējumu par viņu attiecīgajiem režīmiem un apspriežam viņu pieeju aizstāvībai.

Eiropas Komisija uzsāk līdzvērtības novērtējumu, ja trešās valsts centrālais darījumu starpnieks lūdz atzīšanu Eiropas vērtspapīru un tirgu iestādes (EVTI). Līdzvērtības novērtēšana tiek veikta, izmantojot uz rezultātu balstītu pieeju. Tas prasa, lai attiecīgajiem noteikumiem, kas darbojas trešā valstī, būtu jāatbilst tiem pašiem mērķiem kā ES, ti, stabilai CCP sistēmai, kas veicina finanšu stabilitāti, samazinot sistēmisko risku. Tas nenozīmē, ka trešajā valstī ir jāpiemēro identiski noteikumi.

Šis novērtējums tiek veikts sadarbībā ar trešās valsts regulatoriem. Ja tiek noteikts līdzvērtīgums, tas tiks īstenots ar juridiski saistošu īstenošanas aktu saskaņā ar Eiropas tirgus infrastruktūras regulas (EMIR) 25. panta 6. punktu (Regula (ES) Nr. 648/2012).

fons

Centrālais darījumu partneris (CCP), kas reģistrēts ārpus Eiropas Savienības, var sniegt tīrvērtes pakalpojumus ES tīrvērtes dalībniekiem un tirdzniecības vietām, ja tas ir atzīts saskaņā ar nosacījumiem, kas izklāstīti EMIR 25. pantā.

reklāma

EMP procesā atzītie centrālie darījumu starpnieki visā Eiropas Savienībā iegūs arī kvalificēta CCP (QCCP) statusu saskaņā ar Regula (ES) Nr. 575/2013 (CRR). Visbeidzot, CCP, kas atzīti saskaņā ar EMIR procesu, ES darījumu partneri var izmantot, lai izpildītu savus obligātos tīrvērtes pienākumus saskaņā ar ES tiesību aktiem.

Ārpus ES centrālajam darījumu starpniekam, kurš vēlas saņemt atzīšanu, ir jāpiesakās Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestādē (EVTI), un jāpārbauda šādi atzīšanas nosacījumi:

• Eiropas Komisija ir pieņēmusi pozitīvu līdzvērtības lēmumu attiecībā uz tiesisko regulējumu, ko trešajā valstī piemēro CCP. Tas ir galvenais nosacījums atzīšanai. Eiropas Komisija novērtēs prasības, kas piemērojamas CCP trešajā valstī. Ja prasības panāk vienādus normatīvos rezultātus sistēmiskā riska samazināšanas ziņā, Eiropas Komisija var noteikt līdzvērtību.

• Attiecīgais centrālais darījumu partneris ir pilnvarots un uzraudzīts saskaņā ar normatīvo regulējumu, kas saskaņā ar iepriekšminēto nosacījumu noteikts līdzvērtīgs. EVTI pārbaudīs, vai tas ir gadījumā, kad centrālais darījumu starpnieks vēršas pie atzīšanas.

• Centrālais darījumu starpnieks ir reģistrēts vai pilnvarots trešā valstī, kurā tiek uzskatīts, ka tai ir līdzvērtīgas naudas atmazgāšanas un terorisma finansēšanas apkarošanas sistēmas, salīdzinot ar Savienības sistēmām, saskaņā ar kritērijiem, kas noteikti dalībvalstu kopīgajā vienošanās par trešajām valstīm. valsts ekvivalence saskaņā ar Direktīva 2005 / 60 / EK par finanšu sistēmas izmantošanas novēršanu naudas atmazgāšanai un teroristu finansēšanai.

• Starp EVTI un attiecīgajām trešo valstu uzraudzības iestādēm ir izveidoti sadarbības pasākumi, kas attiecas uz uzraudzības kārtību un informācijas apmaiņu / paziņošanu.

EVTI uzsāks šo procesa daļu ar attiecīgajiem centrālā darījumu starpnieka regulatoriem, kuri ir pieteikušies atzīšanai.

Lai iegūtu vairāk informācijas, noklikšķiniet šeit.

Dalieties ar šo rakstu: